Global Defence & Security Fund sjönk 1,1 procent i maj och slog därmed sitt jämförelseindex som tappade 6,8 procent under samma period. Sedan starten har fonden slagit jämförelseindex med 2,8 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Förvaltarteamet skriver i en kommentar att aktiekurserna för försvarssektorn i allmänhet var starka under maj månad. Två enskilda exempel som nämns är Harris Corporation (NYSE:HRS) och L3 Technologies som båda var upp med mer än 10 procent.
"Företagen kommer fusioneras senare i år och den starka kursutvecklingen är en indikation på att marknaden ser positivt på fusionen", skriver förvaltarna.
Booz Allen Hamilton, Northrop Grumman (NYSE:NOC) och Lockheed Martin (NYSE:LMT) bidrog positivt och utgör en del av portföljens större innehav. CACI, Leidos och SAIC hade också en positiv avkastning under maj.
Bolag med sämre utveckling under månaden var Symantec (NASDAQ:SYMC), Dassault Aviation, Textron (NYSE:TXT), Saab och Hewlett Packard. Symantec har haft det svårt under en period, och efter ett sämre Q4-resultat sade bolagets vd upp sig. Bolaget ses som fundamentalt starkt vilket bör hjälpa mot en kortfristig prispress.
Sammanfattningsvis skriver förvaltarna att fondens utveckling styrker deras argument att en aktivt förvaltad försvars- och säkerhets fond kan hjälpa bidra till en mer motståndskraftig portfölj, vilket nu visat sig i ett tuffare börsklimat.
Carbon Black, som togs in i fonden under april, var upp nästan 10 procent i maj. Carbon Black representerar nästa generations cybersäkerhetsföretag. "Bolaget har en intressant inriktning och har stor potential och passar väl in i fonden som en mindre allokering", avslutar förvaltarna.