S&P bekräftar nedstället

S&P 500 1073,65 -1,29%

Så här skrev jag igår 24 maj: Eftersom det är motstridiga signaler i diagrammet är min rekommendation att vänta på mer information. En vild gissning är att säljarna vilat upp sig och kommer tillbaks och pressar indexet nedåt...

Teknisk analys S&P 500: Säljarna var på offensiven från start, men köparna stoppade fallet och täppte till gapet och lyckades ta kursen upp till plus och dagens högsta, tillika första motståndsnivån i gårdagens analys 1090 punkter. Efter två misslyckade försök att bryta över nivån hade säljarna vilat sig tillräckligt och tryckte med besked undan köparna hela vägen i mål där kursen stängde på dagslägsta 1073,65 punkter, en nedgång på 1,29 procent. Det var en uppenbar brist på köpare under hela handelsdagen, det är ytterligare ett tecken på svaghet. Omsättningen var 4 procent lägre än snittet, vilket kan jämföras med i fredags då omsättningen var 50 procent högre än snittet.

Som jag nämnt i någon vecka ser det tungt ut på ovansidan och så fort köparna försöker kommer säljarna tillbaks och lyckas nu skapa allt lägre bottnar i diagrammet. De senaste dagarna har jag påpekat vikten av att fredagens lägsta nivå inte punkteras, den höll igår, men den formation som kursstaplarna formerade igår är negativ för den kortsiktiga utvecklingen. Formationen kallas för en Bearish Tweezer Top och är negativ eftersom trenden är nedåt och gårdagens topp inte orkade över fredagens högsta nivå, där tog säljarna på nytt över rodret.

Det var tredje dagen i rad som vi fick ett gap nedåt i inledningen, där köparna sedan försökte ta över men idag misslyckades de och säljarna kom tillbaks utvilade och hungriga på att trycka till köparna, ordentligt ser det ut som. Dagarna fortsätter att vara volatila och tradingvänliga.

Det är nu tredje dagen i rad som indexet stänger under 200 dagars glidande medelvärde och nu är väl genombrottet bekräftat? Ja, det tror jag även om fredagens kursformation tydde på att det skulle bli en uppgång varnade jag för att om inte kursen orkar förbi fredagens topp övergår formationen istället till att bli negativ och där är vi.

På nedsidan bevakar jag fredagens lägsta 1059 punkter, på ovansidan bevakar jag i första hand motståndsnivån som 200 dagars glidande medelvärde kring 1103 utgör.

Jag har "pratat" om motstridiga signaler, men nu är de samstämmiga - nedåt!

Den motståndslinje i RSI-diagrammet håller hittills effektivt emot alla försök till genombrott och nu pekar även RSI nedåt.

Både dagsmomenteum och MACD pekar nu alltså nedåt och indikerar en tilltagande kraft i nedgången.

Det smolk jag kan hitta i bägaren skall i så fall vara att kursstaplarna skenat iväg för fort och för kraftigt från 50 dagars glidande medelvärde, vilket innebär att gummisnodden är ordentligt spänd på ovansidan och risken ökar för en pullback, men först skall säkert stödet vid 1059 testas.

Nu kan vi vara glada att vi hade is i magen både när 200 dagars glidande medelvärde bröts och att vi inte agerade på den falska Turtle Soup (Bullish Harami) som vi fick i fredags, utan gjorde som det står i skolboken, avvaktade.

VIX-indexet som mäter volatiliteten i optioner på S&P 500 föll marginellt under måndagen, men ligger fortfarande kvar på paniknivåer kring 40. För varje dag som indexet ligger på dessa paniknivåer ökar risken för en ny krasch. Vi får förflytta oss tillbaks innan börsuppgångens start i slutet av mars 2009 för att hitta motsvarande höga nivåer och till oktober 2008 för att hitta en lika brant stegring av osäkerhetsfaktorn. Risken för att det negativa sentimentet åter tilltar är nu överhängande. Läs gärna min analys av VIX-indexet som du hittar blandagard övriga index här på sidan.

Sammanfattning: Från att för några veckor sedan ha varit otvetydigt positiv till indexet är jag nu alltmer inställd på att nedstället tilltar i styrka. Det tidigare mantrat att köpa vid vändningar i samband med stödnivåer gäller inte längre. Skall man göra något nu är det att navigera söderut. Vänder indexet däremot åter upp och etablerar sig ovanför 200 dagars glidande medelvärde skall vi inte spjärna emot utan åter navigera för uppgång.

Motstånd: 1085 / 1096 / 1103 / 1115 / 1130 / 1146 / 1172 / 1181 / 1220
Stöd: 1068 / 1059 / 1044 / 1027 / 1009 / 975