OMXS30 laddar för ett ordentligt nedställ

OMXS30 953,54 -0,02%

Så här skrev jag igår måndag 24: Inför dagen är jag "svagt" negativ. Förmodligen kommer MA-200 precis som i fredags att stå pall för genombrottsförsök uppåt, detta kommer under dagen att stärka säljarna.

Gårdagen öppnade uppåt och åter låg indexet och pendlade mellan MA-233 och MA-200. Indexet passerade den första motståndsnivån redan i gapet och det tog därmed inte många minuter innan nästa nivå testades, nämligen 964 (som jag nämnde som kritisk i gårdagens analys), men där var det stopp. Som vi förutspådde hade säljarna vilat upp sig och kom tillbaks och lyckades enkelt pressa undan de få köpare som vågade sig in på planen. Vid halvtid nåddes måndagens lägsta nivå kring 939 punkter och först där kom köparna tillbaks, men inte med någon större kraft och entusiasm. Slutnoteringen blev, som jag skrev i sammanfattningen igår, "svagt" negativ på 953,54 punkter, en nedgång på 0,02 procent. En ganska tråkig börsdag, ganska "normalmåndag" och en blygsam omsättning på 13,6 miljarder kronor vilket var 18 procent lägre än snittet. Hittills i år noterar börsen en blygsam nedgång på 0,7 procent.

De närmaste dagarnas utveckling är riktigt spännande och det var ett bra tag sedan jag var så uppspelt. I morse var jag tvungen att gå upp innan klockan ringde för att se om min "profetsia" om att Asien skulle skaka stämde och det gjorde den.

Nu är det två tajta nivåer vi bevakar och det är bailoutnivån kring 929 punkter, som om den punkteras sänder tydliga signaler om en tilltagande nedgångsfas i antågande. På ovansidan är det 200 dagars glidande medelvärde som nu noterar 957,6 punkter. Om inte indexet inom kort (idag eller imorgon) åter tar sig över denna nivå kommer säljarna att komma tillbaks, med stor kraft och med alla indikatorer i ryggen som understödjer nedstället.

Igår var det tredje dagen i rad som indexet stängde under MA-200 men ovanför MA-233 (första fibnivån över MA-200). Det är dock värt att notera att nivån endast är några få punkter under MA-200 och vändningsformationen från i fredags är inte helt utraderad, ännu. Jag ser nu utvilade säljare framför mig, som igår enkelt vände kursen utan någon ansträngning, men ändå lyckades med en dagsstängning under primärtrenden, det är som att kvittera i slutsekunderna, det ger en självkänsla som är svår att rå på för motståndarna. Det behövs inte några större studieskulder för att gissa rätt inför dagens öppning...

På min karta skall vi nu ner mot 850-nivån (jag är van att bli betraktad som knäpp, det är ok). Innan denna nivå är det endast marginella stöd som jag tror blåser bort utan någon större notis.

Teknisk analys handlar inte om att få rätt, det handlar om att identifiera mönster där ett antal indikatorer och formationer förbättrar oddsen för att kursen skall utvecklas i en viss riktning. Väldigt ofta visar det sig att utvecklingen inte blir riktigt den vi förutsatte och då använder vi oss av ett fungerade money management för att stänga positioner med små kontrollerade förluster. En av de viktigaste egenskaperna när man handlar med värdepapper är tålamod. Gårdagens kursstapel säger oss att vi gjorde rätt som väntade med att agera på den svaga köpsignal vi fick i fredags.

Nu är det inga motstridiga signaler, det mesta pekar nu åt ett håll - nedåt! Den motståndslinje som förbinder tidigare toppar i diagrammet håller fortfarande emot och RSI ser ut att ha svårt att ta sig upp och förbi. Det är därför stor chans att eventuella uppstudsar stannar vid motståndslinjen och därefter kommer nedställen som på beställning. Idag bör vi åtminstone se ett test av stödnivån kring 929, som jag inte skulle bli förvånad om den punkteras. Skulle det ske har vit fått en Reverse and Go för fortsatt nedgång.

MACD och tagit fart och det negativt tilltagande histogrammet indikerar att kraften i nedgången fortsätter att accelerera.

Mitt råd att undvika att övernattningar gäller fortfarande, det kan räcka med ett uttalande av Timothy Geithner i eftermiddag för att riskaptiten skall tillta och gammelpressen skall börja skriva om "årtiondets köpläge".

VIX-indexet som mäter volatiliteten i optioner på S&P 500 föll marginellt under måndagen, men ligger fortfarande kvar på paniknivåer kring 40. För varje dag som indexet ligger på dessa paniknivåer ökar risken för en ny krasch. Vi får förflytta oss tillbaks innan börsuppgångens start i slutet av mars 2009 för att hitta motsvarande höga nivåer och till oktober 2008 för att hitta en lika brant stegring av osäkerhetsfaktorn. Risken för att det negativa sentimentet åter tilltar är nu överhängande. Läs gärna min analys av VIX-indexet som du hittar blandagard övriga index här på sidan.

På lång sikt (flera månader) är jag nu neutral till OMX och kommer om vi får ett brott av bailoutnivån vid 929 punkter att börja navigera för nedgång och då är det riskabelt att sitta kvar med långa positioner. Man bör undvika att ta långa positioner tills läget stabiliserat sig. Fortsatt osäkert! Det är viktigt att komma ihåg att en duktig trader letar efter resor med en potential som är relevant mot risken. Målet är inte att hitta toppar och bottnar, det finns bara en typ av traders som hela tiden hittar dessa - de som ljuger. De som fortfarande sitter i långa positioner bör vara beredda på att lätta av när indexet börjar stänga under 929 punkter. De som är likvida gör bäst i att vara det någon dag till.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutralt inställd. Jag navigerar fortfarande som om vi är i en konsolidering mellan 929 och 1014. Den korta trenden, dagsmomentum och MACD pekar alla nedåt, men den närmaste tiden är osäker och då avvaktar vi.

På kort sikt är jag neutral till negativ. Bryts 929-nivån ser nedgången ut att tillta. Det gäller nu att invänta och se vad som händer omkring MA-200, MA-233 och bailoutnivån vid 929 punkter. Bryts bailoutnivån med fortsatt tilltagande volym är det nedåt som gäller. Skulle indexet under dagen vända upp och dagsstängningen sker ovanför MA-200 kommer det positiva sentimentet att ge köparna den energi som kan behövas för uppgång.

Sammanfattning: Idag är jag övertygad om att de starka säljarna kommer få ner kursen till bailoutnivån kring 929 punkter, punkteras den kan det gå ännu lägre, men då börjar vi "snacka" 3-5 procents nedgång och det kanske är väl optimistiskt att tro (eller pessimistiskt beroende på hur man agerar).

Motstånd: 958 / 964 / 977 / 998 / 1010 / 1019 / 1028 / 1048 / 1064
Stöd: 939 / 929 / 919 / 904 / 880 / 860