OMXS30 - var det toppen vi sag?

OMXS30 1027,50 -3,01%
Tanken med detta nyhetsbrev är att ge min syn på börsen, index och en del aktier. Det är dock viktigt att komma ihåg att det är min syn och inga konkreta köp- eller säljrekommendationer. Det är upp till var och en att agera efter informationen i detta brev. Nyhetsbrevet mailas ut dagligen till de som deltagit i kursen Winning Trading eller anmält sitt intresse för detta nyhetsbrev på bloggen.

Så här skrev jag igår tisdag 4 maj: En öppning ner under MA-20 vid 1050 är negativt och kan redan idag utmana stödet vid 1040 punkter. Dagen ser ut att bli lugn, såvida inte den amerikanska statistiken sent i eftermiddag förändrar riskaptiten.

Teknisk analys OMXS30: Tisdagen bjöd på dramatik i den högre skolan. Efter att OMXS30 öppnat upp under några minuter tilltog oron för sydeuropa. Indexet föll ganska snabbt under stödnivån kring 1050 och nedgången höll inte bara i sig utan tilltog den senaste timmen. Index stängde på dagslägsta 1027,50 punkter, en nedgång på hela 3,01 procent! Vi får förflytta oss tillbaks till den 26 november för att hitta en motsvarande nedgång. Omsättningen uppgick till 21,9 miljarder kronor, vilket var högre än i måndags och hela 30 procent högre än snittet.

Jag har under mer än en vecka "pratat om" kaosteori, men efter fredagens och måndagens något lugnare rörelser hade jag inte trott att nedgången skulle bli så kraftig som den verkligen blev. Den svaga stängningen är minst sagt utmanande och det förrädiska lugn som skapas vid en långvarig uppgång kan ta de flesta på sängen.

Den stigande trendlinje som förbinder bottnarna sedan den 31 mars bröts igår och inte förrän vid den streckade S1 som just nu sammanfaller med 50 dagars glidande medelvärde tog nedgången slut.

Under en längre tid har jag varnat för att avståndet ner till MA-50 har varit "ohälsosamt" stort. Igår raderades hela avståndet, på en enda dag. Frågan är nu om stödet som medelvärdet trots allt utgör kommer att stå emot en press och få kursen att studsa tillbaks. Inledningsvis tror jag stödet håller och kanske ger upphov till en uppstuds, men minsta lilla oro i sydeuropa eller för euron kan spä på oron och få kursen att rasa ner genom de närmsta stödnivåerna.

Igår påtalade jag att måndagens kursstapel uppmanade oss att vänta på mer information, gårdagens kursstapel gav oss definitivt mer information. I månadsdiagrammen har vi både för april och maj två kursstaplar med svansar på ovansidan som kan vara ett tecken på att en toppformation håller på att bildas.

Divergensen i dagsmomentum har varnat en tid för antningen en avtagande uppgångstakt, eller en trendvändning. Det är fortfarande lite tidigt att börja navigera för nedgång men sannolikheten för en fortsatt nedgång har definitivt tilltagit de senaste dagarna.

Inför dagen tror jag OMXS30 kommer att öppna svagt uppåt, vilket naturligtvis kan kullkastas åt bägge håll om det kommer ny statistik som minskar eller ökar riskaptiten hos placerarkollektivet. När motståndet vid 20 dagars glidande medelvärde kring 1048 nås kan vi få se en ny vändning nedåt och då visar det sig om 50 dagars glidande medelvärde vid 1021 orkar stå emot attacken eller om trendvändningen bekräftas.

VIX-indexet som "mäter lugnet" steg igår 18 procent till 23,84 vilket är ett tecken på tilltagande oro. Dollarn steg till 7,41 vilket är den högsta nivån sedan den 8 februari.

På lång sikt (flera månader) är jag positiv till börsen och navigerar uppåt så länge kursstaplarna befinner sig ovanför 200 dagars glidande medelvärde, som just nu återfinns vid 950 punkter. Målkursen i detta perspektiv ligger kring 1200 punkter där den fallande motståndslinjen som förbinder topparna från 2000 och 2007 kommer att möta upp. På nedsidan har vi ett stöd som förbinder de stigande bottnarna från 2002 och 2008 som just nu återfinns kring 1000 punkter.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag mer osäker. Indexet har de senaste veckorna planat ut i en mer sidledes rörelse och nu utmanas stödet som
50 dagars glidande medelvärde vid 1021 innebär. Avståndet mellan kursstaplarna och medelvärdet eliminerades i stort sett under gårdagen och risken/chansen för en nedgång mot i första hand 950 punkter har ökat påtagligt. Det vi fått se den senaste veckan är en bekräftelse av den kaosteori jag "pratat om". Etablerar sig kursen i den nedre delen av den inverterade triangeln ökar risken för en större rekyl. Den tilltagande volatiliteten inom trejdingkanalen är ett tydligt orostecken.

På kort sikt kommer vi att få tilltagande jojorörelser, där indexet kommer att pendla mellan de stöd- och motståndslinder som gäller (1077 och 1028). Inför dagen ser jag det som mest troligt att OMXS30 inleder uppåt, kanske mot 20 dagars glidande medelvärde vid 1048, om inte tidigare tror jag pullbacken tar slut där och därefter faller kursen tillbaks för att åter utmana MA-50 vid 1021 punkter.

Sammanfattning: Idag inleder OMXS30 uppåt men jag ser under dagen eller morgondagen en fortsatt nedgång för att testa av stödet vid 50 dagars glidande medelvärde. Om kursen mot förmodan orkar över 20 dagars glidande medelvärde är det positivt och ökar chanserna för att kursen håller sig kvar inom kanalen 1077-1028. En öppning under 1021 och nedgången kommer att tillta med nästa stöd kring 990 punkter.

Motstånd: 1048 / 1052 / 1075 / 1110 / 1145
Stöd: 1021 / 1016 / 1004 / 988 / 968 / 933